年末将至，不少人开始盘算着能发多少年终奖，该怎么打理和投资才能更有收益。今年股市的火爆，让很多投资者对于收益率的预期，上升到了前所未有的高度，不少市民纷纷表示要用年终奖买股票，投资基金。相比之下，利用年终奖购买保险的人却寥寥无几。有关专家告诉记者，对于普通的家庭来说，存款和投资固然重要，但保险作为家庭理财的守门员，通过购买保险达到保障家庭、财产安全也许更为重要；更何况不少保险产品也兼有理财功能，能够很好地应对CPI高涨，分享牛市的胜利成果。这个年底，不妨利用年终奖，来买份投资型保险

　　记者 徐静

　　在外资公司工作、月收入近万元的陈小姐告诉者，她和一位同事已经商量了好几次，决定把年底能拿到的2万元年终奖去买基金。她的朋友去年买开放式基金，普遍收益丰厚，这让她也想投资基金。不过近期股市震荡厉害，让她又有点拿不定主意。

　　市民王先生对记者说，今年公司效益好，可能会发3万元年终奖；往年他都是将年终奖用于还房贷，现在终于还清了。他本想将年终奖存银行的，但是眼看着CPI持续高涨，很多人都说存银行不划算，便又犹豫了。股市震荡持续，加息通道已经形成，在生活负担重、工作压力大的情况下，该选怎样的理财产品才能使生活更加有保障呢？

　　股市的火爆，让很多投资者对于收益率的预期，上升到了前所未有的高度。不过，在财富增加的同时，真正为自己考虑保障的人数却没有增加。有关专家告诉记者，对于普通家庭来说，存款和投资固然重要，但通过购买保险来防范意外事件带来的打击更为重要。

　　理财专家表示，适量的投资保险产品，可以让家庭财务危机的时候出现转机。但由于保险产品的期限一般较长，因此要视自己的经济实力适量购买。从现有的保险产品来看，主要包括意外险、健康险、投连型险种等等。对于普通家庭来说，意外险和健康险会在您的身体出现重大损伤的时刻发挥作用，当然必不可少。而投连型险种则是一个长期的理财规划，它可以防止通货膨胀带来的损失。市民利用年终奖购买适合的投资理财型产品，不但可以有效地避免通胀所带来的货币损失，分享资本市场的胜利成果，亦可令自己的家庭在每一个阶段都保持财务平稳。

　　业内人士告诉记者，目前投资型险种主要有分红险、万能险和投连险三种，投资者可以根据自己的风险偏好进行选择。

　　分红险：分红期望不可太高

　　分红型保险是客户参与保险公司红利的分配。目前的分红原理有两差分红、三差分红、四差分红。各家公司运用较多的是三差分红，也就是分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

　　死差益，是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数时所产生的盈余；利差益，是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；费差益，是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。

　　值得注意的是，保险公司不一定会将所有的可分配盈余都拿出来分红。保监会的规定是不低于70％。如果当年公司运营情况较好，比如投资收益较好，运营费用支出控制也较好，可分配盈余较多，那么大部分自然是分给了投保人，但也会留存一部分作为“分红险的红利储备”；如果当年公司运营情况较差，甚至可能出现分红险的可分配盈余为零或为负数，那么保险公司也会拿出一部分钱，至少保证分红险投保者的红利不为负数。这样做的目的，就是保证分红险在长期内稳定运作，使得红利分配呈现比较平滑的态势。

　　通常来说，保险公司分红的利润比银行利息稍高一些。不过，按照规定，是不可以事先向投保人承诺分红比例的。

　　在低息时代，分红险将有巨大的市场需求。进入加息周期后，加息虽然可以提高分红险的收益。但这只是一个预期，因为保监会规定的寿险预定利率仍维持在2.5％，而银行一年期存款利率已增至3.87％，且保险公司在分红险红利方面一般采取将收益拉平的方式，即收益好的年份将分红空间缩小一点，作为收益不好的年份之后备。因此，即使加息，投保人的收益还是会表现出一个长期稳健的状态，不会出现突然的高回报。因此，分红险与基金、股票等其他投资理财产品的收益率相比差距较大。

　　目前中国资本市场的波动性较强，而多数市民承受风险的能力不强，加上营销人员的误导，从而使得今年以来分红险退保情况严重。有关专家提醒，分红险作为一种保险产品，投保者不宜对其分红抱有过高希望，选择时还是要侧重其保障功能，做到长期投资。

　　但是，分红险也有颇具特色的优势：兼具保障和投资功能，可抵御通货膨胀，此类险种比较适合中产阶层。一个中产者，如果不希望自己的财务状况随着事业的起伏而大起大落，又不愿意自己花费精力打理财务，就可以购买分红险。

　　产品举例：信诚人寿“年年享”分红险。

　　客户只需缴费5年，就可以终身享受到领取保险金、投资红利收入、身故保障等多种保障。

　　“年年享”分红险品具有五年缴费、缴完拿钱、分享红利、保障终身这四大特点。第一，客户只需在前五年缴足费用，以后无需缴费，但保障终身；第二，从第六个保单周年日起，客户每年可领回基本保险金额10％的生存保险金，可以终身领取；第三，客户还可享受到现金红利和特别红利，有效抵御通货膨胀的风险；第四，客户还可享受到终身保障，身故金为已缴保费的120％（扣除已领生存金）或现金价值中较大者。除此之外，年缴保费在3000元的客户成为公司VIP客户，还可免费获得“信诚寰宇金卡”，享受到全球紧急救援服务。在国内通胀压力明显增大的环境下，信诚人寿的“年年享”是具有保障和理财双重功能的特色产品，可以合理规避通货膨胀，有效缓解生活费用上涨的压力，增强抗风险能力。

　　小贴士

　　虽然分红险、万能险和投连险都被保监会称为投资型保险，但分红险并不能算是完全意义的投资品种。因为保监会并没有要求分红险的资金单独运作，分红险和其他传统非分红险的资金是混在一起运作的，共同参与公司的经营，并由寿险公司和客户共担风险、共同受益，所以分红险仍然只是一个传统保险产品，只不过带有较强的储蓄功能。但不能因此与股票、基金等投资品相提并论。

　　万能险：设有保本利率

　　万能险：保费交到保险公司后，会分别进入两个账户：一部分进入风险保障账户，用于保障；另一部分进入投资账户，用于投资。投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶、下设最低保障利率。万能险之所以称为“万能”，缘于投保者在投保后可根据不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例。

　　从今年10月1日起，万能险产品随着新的精算要求的执行开始更新换代。新万能险一大重要的变化趋势就是投保成本降低。根据新规，银行保险产品（趸缴型）初始费用5万元及以下的初始费用上限为10％，5万元以上是5％。个人代理人销售的（期缴型）产品，第1年初始费用上限则为50％，随后每年逐渐降低。另外，退保手续费小幅降低，万能险如中途退保，只能得到保单现金价值中扣除一定退保费用后的退保价值。而根据新规，除第一年退保费用依然为10％外，其后每年有小幅下调。这就减轻了市民的后顾之忧。

　　新万能险另一大变化趋势就是保障功能强化。根据新规，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5％，且期缴产品的保费由基本保费和额外保费构成，并根据不同的投保年龄，设定了不同的倍数。如某保险公司本月起推出的终身寿险（万能险，B款），规定最低基本保额不能低于4万元。

　　与投连险投资风险完全由市民自担所不同的是，万能险对于投资账户中的资金，设定了一个最低的保证结算利率，也就是通常所说的保底利率。此前的万能险产品的保底利率，低的为1.75％，高的达到寿险利率上限2.5％。保底利率在一定程度上能保障投保者的本金安全和确定的增值幅度。

　　相关产品太平洋安泰人寿“财富人生”变额终身寿险（万能型）D款：保险金额的上限大幅提高，18-54岁之间被保险人的最高保障可达500万元，66岁以上的被保险人最高保障可达10万元。这可以充分满足人们对于寿险保障的需求。

　　投保人确认投保该款产品后，保费被分为基本的期交保险费和追加保险费。建立时的个人账户价值等于首期保险费扣除初始费用、保单管理费和风险保险费后的价值，每笔追加保险费在扣除初始费用后也进入个人账户。

　　与旧款产品相比，“财富人生”变额终身寿险（万能型）D款期交保险费的首年初始费用从原先的60％下降到48％；追加保险费的初始费用则统一由7％下降到5％。此外，只要投保人按合同每年按时缴费，从第6年开始，保险公司还将额外分配持续奖金进入客户的个人账户，持续奖金为每年期交保险费的1％。

　　投保实例：张先生，30岁，某公司中层管理人员，投保了太平洋安泰人寿财富人生变额终身寿险（万能型）D款。

　　年缴期缴保费5000元，缴纳了20年。

　　第5-10个保单年度，安先生每年额外追加保费2万元。

　　投保当时保险金额为30万元，到安先生50周岁时，调整保险金额为10万元。

　　张先生从第4年起，每年可免费一次从个人账户中支取资金，超过一次支取则每次需缴纳25元的手续费。

　　投连险：适合战略投资者

　　投连险全称是投资连结保险，它是人寿保险+投资的结合。它的保险内容至少要包括一项的保险责任。投资方面可以分设几个账户来投资，账户风险有高有低，投保人可以根据自己的风险承受能力，在账户之间来选择资金的比例。

　　投连险的最大特色就是设立投资账户。其目的是当客户投保的同时，保险公司为客户开立专属账户，进行投资。

　　据了解，目前市场上每个公司投资账户的多少都不一样，市场上常见的有3至6个。每个公司的投资渠道也不一样，有些保险公司拥有与其有股权关系的投资类公司，那运作起来就比较方便。他们可以直接购买该公司的基金，或者把该笔资产交给该公司的投资专家来运作。其他的保险公司一般就会由自己的投资部门直接购买基金或一些简单的投资工具。国内这种通过保险公司间接投资基金的方式，对于大部分不太懂得如何挑选基金的消费者还是比较有利的，这等于保险公司帮助客户挑选基金，让投连险成为“基金中的基金”。

　　作为保险公司投资运作经验和赢利能力的直接表现，投保者在选购投连险时无疑要首先关注投资收益率。当然，各项费用也不可忽视。投连险产品都下设多个不同风格的投资账户，投保人可根据自己承受风险能力的高低，选择不同类型的账户进行投资；但同时也应注意账户转换时保险公司所收取的手续费。对于经常进行账户转换的积极主动型投资者，更适合选择不收取这一费用的保险公司的投连险产品。

　　有关专家表示，投连险的现金价值和身故保险金，可以根据投资账户的实际投资业绩而相应变化。从长期来看，投资账户的收益率会高于通货膨胀率———投资账户的资产大都分布在资本市场投资工具上。根据长期的历史经验来看，资本市场投资工具、特别是普通股的收益率与通货膨胀呈同向变化，且快于通货膨胀的上升，从而具有良好的防范通货膨胀风险的作用。

　　自2006年中国资本市场的复苏和红火，加上保险资金进入股票市场、债券市场和境外资金运用范围限制的松动，投连险成为备受关注的明星产品，不但各家保险公司争相推出新的投连险产品，不少投保者更是纷纷抢购投连险。近期股市连遭寒流，与资本市场紧密相连的投连险自然也难独善其身。不少投保者也就举棋不定，现在是退保，还是应该继续投资？

　　有关专家告诉记者，投连险因为其专业性和风险性，仅适合那些有保障需求且有充足资金进行长期投资的“战略”投资者。

　　适合购买投连险的四类人

　　1、单身贵族：年轻人往往对未来生活或家庭预算不太确定，应首先考虑选择投连险，充分享受投连险多方面的灵活性。可根据自己的时间需要而调整缴费金额、保障额度和投资额度。

　　2、肩负事业家庭重担的人：投连险可以看作是“一份每年可续保的定期寿险加上一个独立的个人投资账户”，在提供寿险保障的同时积累资金。利用投连险保额可以调整的特点，在生活、经济压力较大的情况下，对家庭的核心顶梁柱，可以提高其保障比例。等到了50岁后生活压力减轻，养老需求提高，这时可以降低保障比例，提高投资比例。

　　3、父母为孩子投保：用投连险代替传统教育金保险，为孩子储备教育金、婚嫁金、创业金等。

　　4、工作繁忙而无暇投资的精英人士：作为一种新的投资渠道，投连险是中长线投资中非常好的选择。既能安心保障，又能投资理财，省时省心，安全性相对较高，而长期滚存的复利也同样不容小视。