一、钢界聚焦 

1.钢铁产业振兴规划重在控总量 

钢铁素有工业粮食的美称，在国民经济中也占有非常重要的地位，在国务院正在制定的十大产业振兴规划中，钢铁产业振兴规划也是先行一步，各方对钢铁工业振兴规划也有着多角度的解读。冶金工业规划研究院副院长李创新在上海期货交易所主办的在'2009年第六届上海衍生品市场论坛钢材国际研讨会'上作题为'加快结构调整，促进钢铁工业健康发展'的演讲，他指出当前钢铁行业有以下几个特点，其一是全球钢铁市场严重萎缩，钢铁产量急剧下降；其二是中国钢铁市场总体良好，钢铁产量保持高水平；其三是铁矿石和海运费价格大幅下降，垄断价格难以持续；其四是国内钢材结构矛盾突出，板材能力过剩和落后产能严重；其五是钢价低位运行，钢铁企业运营困难。在这样的背景下，中国钢铁产业振兴规划的要点在于，控总量，淘汰落后，保市场，稳定生产，调结构，提升水平，促发展，增强实力。其落脚点是保市场，促发展。应加大技术进步改造，加强联合重组，包括从财政、金融、税收几个方面推进联合重组；优化产业布局，加快沿海、沿江钢铁基地建设；在节能减排方面下力气；加快实施资源战略，开发国内矿石资源，加快海外资源的建设。 

实际上，中国钢铁行业存在着一个主要问题，即产能过剩。产能过剩中的核心问题是目前中国钢铁行业的落后产能严重过多，造成整个钢铁行业产能相对过剩。从2005年国家制定钢铁产业政策时，就已经把淘汰落后作为钢铁工业发展的主要问题。当时在制定产业政策中提出了要淘汰300立方米以下的高炉。这次在振兴规划中，进一步提高了淘汰的标准，从300立方米提高到400立方米。把淘汰落后的标准进一步提高到400立方米以下，可能淘汰落后的能力会增加到7,000多万吨。如果能够淘汰400立方米以下的高炉，将大约淘汰1.8亿吨的落后炼铁能力。相应的炼钢能力过去规定是20吨以下电炉或转炉，这次标准提高到30吨以下的电炉或转炉，要加快淘汰力度。由于中国发展的不均衡性，东部、中部和西部的差距，以及各个地区的发展不均衡性，淘汰落后会面临很大的压力，任务很艰巨。但是淘汰落后是发展的方向，也是钢铁工业目前急需解决的一个现实问题。因为这些落后的装备不仅浪费资源、污染环境，还和优势企业抢市场，不利于整个中国钢铁工业的健康发展。特别是在十一五规划中把节能减排作为非常重要的强制性指标，正是由于这些落后的产能过多，使全国，特别是钢铁行业实现节能减排的目标面临很大的压力。 

规划中还指出要发挥大集团的带动作用，进行企业的联合重组。规划指出，国内排名前5位钢铁企业的产能占全国产能的比例要达到45%以上，沿海沿江钢铁企业产能占全国产能的比例达到40%以上。目前钢铁工业存在着很多问题，都与钢铁行业、企业组织比较散乱，集中度低有密切的关系。加快联合重组，提高行业的集中度是钢铁工业面临的又一个紧迫问题。联合重组是全世界钢铁工业发展的一个趋势，中国钢铁行业在工业领域形成了比较强的竞争力，也培养了一大批优秀的企业，像宝钢、武钢、鞍钢、陕西太钢等，但是相对与国外的钢铁产业集中度，中国的钢铁产业集中度还远远不够，进行企业的联合重组，提高钢铁产业的集中度对于增强中国钢铁行业的国际竞争力，增强中国企业在铁矿石谈判中的力量和地位将起到非常积极和正面的作用。 

钢铁工业振兴规划在钢铁产需平衡、淘汰落后产能、兼并重组、技术进步以及税收政策几方面都指出了明确的方向，其中淘汰落后产能和兼并重组是该振兴规划关注的重点。兼并重组和淘汰落后产能密切相关，根据发达国家的经验经济萧条时期正是企业兼并重组的良好时机，也将借此实现淘汰落后和过剩产能的目标。实际上国务院先后出台了十个产业振兴规划。在各项产业规划中，均有鼓励企业兼并重组的表述。 

2.世华分析师：中国钢铁业再度面临产能过剩问题 

国内钢材市场价格自4月中旬以来连续六周价格上涨后，5月底部分市场和部分品种的价格出现回调。目前钢材价格的回暖与传统销售旺季有关，而终端需求的回暖仍不稳固。钢材市场价格的上扬使得钢厂相继上调出厂价格，然而在后期市场仍不明确的情况下，也给钢厂出厂价格的调整带来了难度，再加上目前中方对矿石谈判的不确定也使钢厂定价更加困难。 

最近，宝钢也公布了7月份钢材品种出厂价格，钢管价格下调300元/吨，钢坯价格下调200元/吨，而其他品种价格未调整，值得注意的是，此次调价并不是所有产品7月份的价格都已经确定，宝钢的主打冷热板卷等产品延期到6月10日再行公布新价格。 

钢材价格的上涨不仅促使钢厂纷纷上调出厂价格，同时，也促成了5月钢产量的大幅增长。中钢协最新披露的旬报显示，5月中旬中钢协会员企业的粗钢日均产量为114.7万吨，由此推算的全国钢企粗钢日均产量为147.8万吨，相较于4月份141.2万吨的数值，上涨幅度非常明显。而且147.8万吨的粗钢日均产量仅次于2009年的2月下旬，为年内次新高。业界预计，5月下旬的粗钢日均产量同样将保持较高水平，当月总产量有望创年内新高。随着钢产量的大幅增长，不仅可能使刚刚小幅回暖的钢材价格再次受压，同时也使得钢材市场再度走入了'涨价-扩产-跌价-减产'的恶性循环。 

分析师认为，在当前钢材市场回升缓慢，钢铁企业面临亏损的艰难形势下，中国钢铁业面对的依然是产能过剩的问题。目前的市场表现出强烈的上涨意愿，但是在下游需求不稳固的情况下，只要市场稍有回暖的表现，即会触发钢铁企业大量生产的欲望，特别是小钢厂的死灰复燃，这是一种不健康的市场发展周期，不利于中国钢铁业的长期发展。因此，在当前恶劣的市场环境下有效控制产能是当务之急。  

二、行业动态 

（一）行业聚焦 

1.中钢协常务副会长罗冰生:进口矿价大幅下降是发展趋势 

中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生6月2日在第六届上海衍生品市场论坛上表示，进口铁矿石价格大幅下降是发展趋势。中国钢厂正在与铁矿石供应商进行谈判，目标是使价格降至2007年水平。罗冰生预计2009年全球铁矿石市场将严重供大于求，日本、韩国等地的进口大幅下滑，其中日本降幅可能达30%，唯有中国市场仍在大量进口。 

（二）钢厂出厂价格 

1.国内钢厂出厂价格（单位：元/吨） 

钢厂名称 调整产品 调整幅度 代表价格 备注 
昆钢 直径16至25毫米HRB335螺纹钢 20 3920 含税价 
直径16至25毫米HRB400螺纹钢 20 4050 含税价 
直径6.5至12毫米Q235高线 20 3790 含税价 
西林钢厂 HRB335直径18至25毫米螺纹钢 30 3730 吉林地区现款、过磅、含税价 
HRB335直径18至25毫米螺纹钢 30 3720 长春地区现款、过磅、含税价 
HRB335直径18至25毫米螺纹钢 30 3660 辽宁地区现款、过磅、含税价 
Q235直径6.5至8毫米高线 30 3660 东三省现款、过磅、含税价 
直径10毫米高线 30 3670 东三省现款、过磅、含税价 
广钢 Q235直径6.5毫米高线 40 3800 含税价 
Q235直径8至10毫米高线 40 3780 含税价 
HRB335直径18至25毫米螺纹钢 30 3840 含税价 
韶钢 直径6.5至10毫米高线 40 3690 含税价 
HRB335直径18至25毫米螺纹钢 30 3720 含税价 
水钢 直径6.5至10毫米Q235高线 50 3810 含税价 
直径6.5至10毫米Q235准高线 50 3790 含税价 
直径16毫米HRB335螺纹钢 0 3960 含税价 
直径16毫米HRB400螺纹钢 0 4090 含税价 
直径18至25毫米HRB400螺纹钢 0 4040 含税价 
凌钢 HRB335直径18至25毫米螺纹钢 70 3670 出厂检尺含税现款价 

2.国际钢厂出厂价格 

（1）美国中西部钢厂螺纹钢出厂价为518美元/吨；热轧板卷出厂价格为452美元/吨。 

（2）欧盟钢厂螺纹钢出厂价为475美元/吨；热轧板卷出厂价格为441美元/吨。 

三、现货瞭望 

（一）6月3日现货报价表（单位：元/吨） 

高线 螺纹钢 热卷 冷板 普板 无缝管 
(8毫米) (25毫米) (2.75毫米) (1.0毫米) (20毫米) (108) 
北京 3600首钢 3760首钢 3680唐钢 4400鞍钢 3320邯钢 4400磐石 
天津 3530酒钢 3700宣钢 3650唐钢 4400鞍钢 3280天钢 4450山东 
上海 3570萍钢 3480海鑫 3600唐钢 4500鞍钢 3400马钢 4350无锡 
杭州 3620永钢 3560沙钢 3620莱钢 4480鞍钢 3450新钢 4400无锡  
广州 3710韶钢 3750韶钢 3700唐钢 4400鞍钢 3530韶钢 4700山东 
成都 3650威钢 3710成钢 3820攀钢 4500攀钢 3570酒钢 4400金堂 
沈阳 3580新抚 3600通钢 3630通钢 4500本钢 3380天钢 4400磐石 
西安 3500酒钢 3700酒钢 3700酒钢 4350武钢 3430酒钢 4500安阳 
长沙 3580萍钢 3780涟钢 3800涟钢 4250涟钢 3500湘钢 4300洪都 

（二）行情分析 

1.建筑钢材价格呈上升趋势，目前市场价格继续上涨，但涨幅较小，主要原因是市场成交一般。此外，近期钢坯、焦炭等原材料有不同程度上涨，后期市场成本将继续上移，预计价格走势还是维持上涨趋势。 

2.热轧板卷价格稳中趋弱，尽管钢厂出厂价格出现一定程度的抬高，但库存高企难以缓解，进口资源也集中到货，加上下游采购计划放缓，使得现货市场价格拉涨动力不足。不过在钢厂出厂价格的支撑下，短期内市场价格回调幅度有限。 

3.冷轧板卷价格继续盘整，热轧市场价格稳中趋弱，冷轧市场观望情绪有所滋生，加上目前下游需求情况一般，市场成交相对清淡，价格连续性上涨面临一定压力，但目前市场资源补充力度仍显不足，预计短期内市场格局仍将以震荡盘整为主。 

4.中厚板市场价格整体持稳，目前钢厂开始陆续发货，市场资源小幅上升，而下游需求仍保持冷清，市场成交较差，经销商对后期市场保持谨慎悲观，预计短期内市场价格仍将以平稳为主。 

（三）钢贸商看钢市 

贸易商认为，从现有基本面来看，钢价虽还有进一步上涨的要求，但是整体需求受到经济调整的制约，同时外部需求依旧疲软，钢企扩产会加大后期资源供应压力，而且随着库存增加，上涨动力减弱，市场将再次面临调整。 

四、大宗电子盘市场 

（一）6月3日电子盘报价（单位：元/吨） 

代码 品种名 现价 涨跌 均价 成交量 订货量 今开 最高 最低 
L0907 螺纹钢 3400 20 3397.6 25 275 3400 3400 3388 
L0908 螺纹钢 3511 30 3506.011 1380 3055 3487 3550 3487 
L0909 螺纹钢 3495 -16 3499.359 1670 10050 3490 3539 3455 
L0910 螺纹钢 3510 -59 3491.342 205 815 3480 3520 3475 
RB0906 热卷板B 3466 -1 3437.133 980 28840 3430 3472 3430 
RB0907 热卷板B 3480 -2 3465.019 3150 95630 3380 3492 3380 
RB0908 热卷板B 3540 9 3525.704 359980 528750 3519 3543 3501 
RB0909 热卷板B 3558 17 3535.843 32430 121560 3520 3558 3510 
RB0910 热卷板B 3570 20 3540.847 12670 9800 3530 3577 3530 
合计 412490 799005 
（二）技术分析 

在6月3日，上海大宗钢铁远期电子交易热卷主力合约RB0908以3,519元/吨开盘，随即短暂下跌，在3,500元/吨的整数关口获得支撑，并展开反弹，上午最高达到3,542元/吨，前两个交易日形成的横盘区域阻力较大，价格出现震荡回落，尾市收盘前出现一波大幅拉升，最终以3,540元/吨报收，全天走势震荡，成交量比2日小幅增加。电子盘总订货量增加明显，目前已经达到近80万吨水平。 

五、每日原料报告 

（一）市场评述 

1.矿石市场略显小幅涨势，现阶段国产矿市场经过较长时间的萧条期后，在市场出现上涨行情的情况下，众多商家的心态表现较为谨慎，并未有跟风囤货或肆意涨价的现象出现。而进口矿市场却难于平静，连续两日，港口现货报价节节攀升，贸易商惜售待涨情况较为普遍。 

2.焦炭市场整体向好发展，进入6月份，国内焦炭市场涨势较为强烈，且市场成交良好，各焦化企业纷纷酝酿上调焦炭售价；而近期钢材市场行情相对较好，所以钢厂有生产的积极性，这也是对原料焦炭需求的一个很好的保障。 

3.废钢市场整体稳定，增值税的问题对商家还是个困扰，大钢厂的收购价格看上去比较高，可是除去税率后相比小钢厂的价格就失去优势，因此现今小钢厂的上货量比大钢厂好。在此情况下部分大钢厂皆上调采购价格，无奈还是没达到商家的理想价位，库存始终在低位徘徊。市场需求与成交起色不大，预计废钢市场近期将小幅调整。