1、总体概况

   我国粉末涂料的应用领域与北美相差很大，原因在于我国粉末涂料行业是随着家电行业的发展而成长起来的，最初家电用粉末涂料所占市场份额超过80%，近年来随着我国公路、铁路、房地产业、造船业的发展，以及西气东输、奥运、世博等重大工程的推进，建筑铝型材、铁路公路护栏用和管道及重防腐等需求迅速增长。与国外相比，我国粉末涂料在普通金属涂装、管道及防腐涂装以及船舶汽车领域将有更加广阔的发展空间。

图表 10  中国粉末涂料下游结构

图表 11  美国粉末涂料下游结构

    1、家电涂装

    家电工业是粉末涂料应用比较成熟的产业，尤其在中国家电涂装占到的整个粉末涂料市场的45%，虽然近年来其他涂装占比在逐渐升高，但是作为全球家电生产车间的中国，家电工业对于粉末涂料的需求量不会减少反而会增加。

   随着“家电下乡”政策的推行近几年家电行业得到了飞速的发展，冰箱、洗衣机、空调等白色家电产品早已从原先的大宗耐用消费品日益变成了人们生活中不可或缺的普通消费品。2008年12月至2011年12月，我国家用电器零售额从220亿元增长到了570亿元，复合增长率高达37%，月复合增长率超过3%，同比增长也一直处于高位，在20%-50%之间。而2012年家电行业受前期家电下乡、以旧换新、节能惠民等政策的影响，以及国内房地产掉空和国外经济不景气的双重作用，同比增长较11年有所下降，但“十二五”政策目标以及节能补贴政策的出台，一定程度上能带动家电行业的增长，国内消费的回升将有可能带动粉末涂料的消费。

图表 12  1997-2012年7月中国家电行业市场规模增长趋势图

    2、普通金属涂装（建材与户外设施）：未来中国市场主要增量

   普通金属涂装一直是粉末涂料最重要的应用领域之一，是北美等发达国家粉末涂料占比最大的应用领域。目前在建筑工程领域，粉末涂料主要用于铝型材、铝合金天花板、防盗门、铝合金幕墙板等的粉末涂装。聚酯粉末涂料具有优异的户外性能和物理机械性能，可以为建筑工程和户外设施提供最持久最全面的保护。

    我国建材零售额自金融危机后在房地产业的飞速发展之下一直保持高速的增长，从2008年12月的20亿元到2011年的180亿元，复合增长率达到了107%，月复合增长率也高达6%，同比增长也一直在50%以上。近几年虽然在房地产调控的大背景下，建材的同比增长率依然有50%左右，且中国粉末涂料在金属涂装的应用范围也仍在扩张，我们比较看好未来粉末涂料在金属涂装领域的发展。

中国与美国的粉末涂料消费结构主要差别在于普通金属装，（中国占比仅为15%，而美国高达65%），这其中主要差别在于户外护栏、门窗、桥梁、农机等领域。因此，我们认为，随着粉末涂料喷涂技术逐步成熟，应用进一步拓展，该领域将成为中国市场的主要增量。

图表 13  1997-2012年7月中国建材零售额与同比增长

    3、管道及防腐涂装（船舶与管道）：环氧型粉末涂料还有很大空间

   粉末涂料的高抗腐蚀性让其成为了重要的防腐涂装，我国目前已有一部分船舶管道应用粉末涂料喷涂，但应用范围并不广，主要是在涂料技术上部分技术瓶颈还未功课，比如贮存稳定性及涂覆施工性不足等，目前国内研究人员正集中精力在粉末涂料用基料的改性上面以冲破瓶颈，我们相信随着粉末涂料技术的不断提高，粉末涂料在管道及防腐涂装领域的发展前景十分广阔。

我国船舶加工业发展正处于低速发展时期，同比增长近几年较低，在∓50%之间，但从工信部官网发布的《高技术船舶科研计划2012年度指南》中可以看到，我国船舶行业未来发展方向是制造高端节能高效船舶，探索开发更深更远的海域，这对于船舶材料的防腐与耐候要求很高，未来防腐涂装在船舶行业发展势头良好。

    而就中国国家统计局统计，中国城市排水管的长度在逐年增长，虽然增长率在下降，但是由于近几年城市内涝泛滥，对于城市排水系统重建、扩建和改建都提上了日程，而且天然气开发与新概念能源的利用，促进了管道运输业的发展，近年管道运输业的发展势头良好，管道建设规模呈大小年分布，以两年为一个单位逐步上升。管道涂装用粉末涂料未来的市场空间广阔。

图表 14  1997-2012年中国船舶产量与同比增长（月）

图表 15  2002-2010年中国城市排水管长度与增长率

图表 16  2005-2010年中国管道运输业固定资产投资完成额

    4、、汽车涂装（汽车加工）：增速下滑

    目前国内粉末涂料在汽车工业中多用于汽车发动机、底盘、车轮、滤清器、操纵杆、反光镜、雨刮器和喇叭等零部件的涂装。随着技术的日趋完善和粉末涂料性能的提高，现已完全能满足轿车涂装的各项要求，如外观装饰性、耐候性、耐化学品性、抗刮伤性、抗紫外线性等，粉末涂料在汽车工业的应用将越来越广泛。

    从我国汽车零售额与整车产量的数据可以看出，我国汽车行业近几年的发展趋势是一个从加速到减速 的过程，这是受到汽车行业自身供需的影响，也是受到外在因素的共同作用，如政府政策、外围环境甚至是油价的变化。汽车行业的波动于整个宏观经济的波动是颇为一致的，从2009年高达144.3%的产量同比增速，到2012年1月-25.71%的产量负增长，都是受到宏观经济形势的影响，但由于1月之后经济的短暂回暖，汽车行业的产量有了一定程度的反弹，但是销量却一直下行。而在中国人均汽车保有量低于众多发达国家的大背景下，中国汽车行业的发展前景还是很广的，随着环保节能要求的提高新概念汽车的研发和推广势在必行，届时将有大批汽车更换，这也是带动未来粉末涂料发展的重要推动力。

   5、木材、塑料等领域

   近年来，木材和塑料用粉末涂料都是粉末涂料最具活力的潜在市场。由于粉末涂料高温加工的限制条件，许多木材和塑料无法进行涂装，各大粉末涂料的制造商正在研究低温涂装相关的技术，相信新技术的突破将带来新的商机，粉末涂料秉承自身独有的各种优势，未来的应用范围将更广阔。