工业母机是制造机器和机械的机器，又称工具机，主要有车床、铣床、刨床、钻床、镗床、磨床、制齿机等。近年来，随着我国制造业向高端化、智能化迈进，工业母机产业的重要性愈发凸显。

一、产业链

工业母机产业链，上游为核心零部件，包括数控系统、机床主体、传动系统、电器元件、辅机及耗材；中游环节是工业母机的制造过程，包括金属切削机床、金属成形机床、特种加工机床等；下游为机床的终端应用领域，包括汽车制造、工程机械、3C电子、电力设备、船舶、航空航天等。

工业母机产业链以上游高壁垒核心零部件（数控系统、精密传动）为技术制高点，支撑中游切削/成形/特种机床的制造，并渗透至下游高端装备制造的核心环节（如航空航天精密部件、新能源车一体化压铸）。当前国产化突围需聚焦高端数控系统自主可控（破解“卡脖子”代码）、精密部件工艺升级（如丝杠磨削精度补偿）及复合加工技术突破（车铣复合、增减材一体化），同时借助下游新兴领域（新能源、半导体）需求反哺中游设备迭代，推动产业链从“中低端规模扩张”向“高端价值跃迁”转型。

二、上游分析

1.传感器

（1）市场规模

智能传感器是具有信息采集、信息处理、信息交换、信息存储功能的多元件集成电路。2023年市场规模约为3324.9亿元，2024年市场规模约为3630亿元。2024年中国传感器市场规模将达到3802亿元。

（2）重点企业分析

在我国传感器企业中，大立科技是少数能够独立研发、生产红外热成像相关核心芯片，机芯组件到整机系统全产业链完整的高新技术企业，旗下传感器业务占比高达90%以上，主要生产红外温度成像传感器；华工科技是全球有影响力的传感器系统解决方案提供商，传感器产品主要应用于智慧出行、智慧家庭、智慧医疗、智慧城市等领域，具有较强的竞争优势。

2.伺服系统

（1）市场规模

伺服系统又称随动系统，是一种用来精确地跟随或复现某个过程的反馈控制系统。近年来，伺服系统市场规模呈现出波动增长态势， 2023年中国伺服系统市场规模约220亿元，同比增长6.8%，2024年市场规模约为234亿元。2025年我国伺服系统市场规模将达248亿元。

（2）重点企业分析

中国伺服系统市场近年来发展迅速，涌现出一批优秀企业。未来，随着工业自动化程度的提高和智能制造的发展，伺服系统市场需求将持续增长，国内企业需要加强技术创新，提升产品性能，拓展应用领域，才能在激烈的市场竞争中占据有利地位。

3.轴承

（1）产量

轴承行业是我国重点发展的战略性基础产业，我国轴承产量呈现增长的趋势。2023年中国轴承产量约275亿套，较上一年增长6.18%，2024年约为296亿套。2025年中国轴承产量将超过300亿套。

（2）重点企业分析

轴承制造行业作为机械工业的关键组成部分，近年来在全球市场展现出稳步增长的趋势，中国作为世界最大的轴承市场，正积极推动技术创新与国产替代。重点企业主要包括人本股份、瓦轴集团、五洲新春、光洋股份、万向钱潮，具体如图所示：

三、中游分析

1.市场规模

数控机床，即数字控制机床，是一种配备有程序控制系统的自动化机床。近年来，数控机床市场呈现出快速发展的态势，行业规模持续扩大，整体运行状况稳中向好。2024年中国数控机床市场规模达到约4325亿元。2025年行业市场规模将超4500亿元。

2.金属切削机床

金属切削机床是通过切削、特种加工等方法，将金属毛坯加工成所需形状和尺寸的机器。2024年中国金属切削机床产量达69.5万台，同比增长10.5%。2025年中国金属切削机床产量将超过70万台。

3.金属成形机床

金属成型类数控机床是一种集机械、电子、液压、气动等多种技术于一体的高精度加工设备。2024年中国金属成形机床产量达16万台，同比增长7.4%。2025年中国金属成形机床产量将保持小幅增长，达到16.2万台。

4.企业布局情况

数控机床行业呈现高端化突破、场景化深耕与国产化替代三大趋势，头部企业聚焦五轴联动、新能源汽车一体化加工及航空航天复材制造等高附加值领域。技术路径上，自主数控系统（国产化率从15%提至35%）、关键部件（电主轴/减速器）及智能化解决方案（AI工艺优化）成为竞争焦点。市场端，3C/新能源/军工需求驱动增长，但核心轴承/导轨仍依赖进口，且同质化竞争加剧价格压力。政策推动下，预计2025年国产高端机床市占率将突破40%，但企业需加速全球化布局（东南亚/中东欧出口）与产业链垂直整合（材料-设备-服务闭环）。

5.重点企业分析

目前，中国工业母机相关A股上市企业分布较广，浙江省数量最多，共11家。江苏省和广东省分别有9家和7家，排名第二第三。

四、下游分析

1.汽车制造

中汽协数据显示，2025年4月，汽车产销分别完成261.9万辆和259万辆，环比分别下降12.9%和11.2%，同比分别增长8.9%和9.8%。2025年1-4月，汽车产销分别完成1017.5万辆和1006万辆，同比分别增长12.9%和10.8%。

2.工程机械

近年来，我国工程机械行业持续复苏。2023年随着经济总体回升向好，工程机械行业营业收入增至8490亿元，2024年营收约为8766亿元。2025年中国工程机械营收将达到9100亿元。

3.手机

在国家消费补贴及相关政策的推动下，中国手机市场需求增加。2024年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿部，同比增长3.6%，时隔两年触底反弹。2025年中国智能手机出货量将达到2.91亿部。